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短期压力缓解,中期震荡继续 [复制链接]

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离线漆暄妍
 

只看楼主 倒序阅读 使用道具 楼主  发表于: 前天 13:17
博彩


      
      上周两市行情回暖,北上资金延续净流入态势,主要股指均上涨。其中:上证综指涨 1.39%,收于 2912.01 点;深证成指周涨 3.09%,收于 9878.62 点;创业板指周涨 3.72%,收于 1726.80 点。本周市场各类风格板块表现略有分化,成长风格类板块表现稍强,代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周涨3.17%、2.36%、2.90%;价值风格类板块表现稍弱,代表指数上证 50、中证 100、沪深300 分别周涨 1.56%、1.64%、1.93%。
      

      
      概念板块除仿制药(-1.30%)、近端次新股(-1.15%)、大基建央企(-0.70%)下跌以外,其余概念板块均上涨,其中涨幅靠前的概念板块有:智能音箱(13.86%)、TWS 耳机(12.64%)、打板(10.60%)、Micro LED(9.01%)、存储器(8.08%)。
      
      市场趋势
      
      上周五 A 股市场承接前日反弹的惯性继续小幅上扬,虽然银行,保险等权重股普遍回落,但随着消费,电子信息等热点板块的轮番上扬,投资者的做多热情依然较高,市场领涨热点呈现有序轮动的特征,沪指自 12 月 3 日以来的反弹行情得以延续。
      
      值得注意的是,两市周五成交量并未显著放大,投资者仍在等待更为明确的做多信号出现。本周统计局将陆续发布 11 月宏观经济数据,我们建议投资者密切关注市场各方的解读情况。预计沪指短线继续反弹,挑战半年线区域的可能较大,创业板市场短线继续上扬的可能较大。
      
      板块配置
      
      风电&光伏:景气度仍将持续,建议重点关注。一方面是风电设备,风机零部件厂商充分受益于行业抢装,业绩高速增长;整机厂商仍有部分低价订单积压在手中,低价订单释放影响毛利率,但随着后续风机订单释放加速,有望迎来拐点。另一方面是光伏设备,上半年海外需求兴起,产业链价格企稳,带动行业盈利改善。
      
      汽车:2019Q2 的业绩增速为-30.6%(2019Q1 为-27.7%),连续两期下滑;但是从细分行业的情况来看,内部分化较大,虽然汽车零部件和摩托车及其他仍在继续下行,但是乘用车、商用车、汽车销及服务以及底部企稳回升。从汽车自身周期来看,行业库存周期已经处于历史底部,7 月开始终端价格持续回暖,基本回到国五促销前的价格水平,同时叠加批发销量复苏,行业拐点逐步确立,未来利润表将继续改善,汽车行业值得重点关注。
      
      计算机:2019Q2 的业绩增速为 56.2%(2019Q1 为 86.7%),增速有所放缓,细分行业建议重点关注安全可控及云计算板块。对于安全可控,国产操作系统+国产 CPU 替代路径明确,安可产业趋势下集成电路设计和软件企业成长空间巨大。
      
      个股精选
      
      比亚迪(002594)
      
      近年来公司日益聚焦新能源汽车业务,随着研发的不断投入,公司在动力电池和 IGBT 等已实现新能源汽车产业链技术自主可控,且具备完善的产品线,涵盖纯电和混动两种技术路线,从中低端到中高端,从 A00 级到 B 级,满足多种消费需求。补贴退坡导致公司业绩短期承压,但长期看促进新能源汽车行业的优胜劣汰,公司有望凭借新能源汽车产业技术自主可控的优势和全系产品线获得更多的市场份额。
      
      淳中科技(603516)
      
      公司是专业音视频解决方案提供商,面对的专业音视频行业市场空间远超千亿美金,成长空间极为广阔;受益于军工信息化回暖以及新产品推出,公司 2019 年业绩逐季加速;展望未来,看好军队信息化持续高增长以及应急管理部信息化订单加速落地,我们对业绩持续高增长充满信心。
      
      
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