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太保寿险26.86亿举牌上海临港,业内:险资整体加仓预计明年提速 [复制链接]

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      12月4日,中国太平洋人寿保险股份有限公司(以下简称“太保寿险”)披露对上海临港(600848.SH)的举牌公告,表示通过定增方式买入上海临港非公开发行股份1.12亿股,出资约26.86亿元。太保寿险表示,此举是支持临港自贸区建设的举措,标志着双方将创新合作模式。
      
      蓝鲸保险注意到,2019年以来,仅有平安寿险、中国人寿(601628.SH)以及太保寿险实现举牌,业内指出,目前险企举牌动作平稳,集中于大型险企,且主要采取协议转让、参与定增等方式。此外,蓝鲸保险在业内了解,目前险企整体在进行加仓,但幅度、程度和标的存在差异,暂时还未达到较高的水平,预计明年开始会大幅度提高。
      
      上海临港募资47.67亿,太保寿险认购26.86亿完成举牌
      
      具体来看此次举牌。先来看投资标的,据蓝鲸保险了解,上海临港注册资本19亿元,主营园区投资、开发和经营,自有房屋租赁,投资管理等。12月4日,上海临港披露的非公开发行股票募集配套资金发行情况报告书显示,此次定增方案,可回溯至2018年。
      
      早在2018年9月,上海临港审议通过了资产重组议案,2019年5月,上海临港取得证监会批复,核准非公开发行股份募集配套资金不超过60亿元。募集资金用于购买漕总公司、天健置业等公司持有的多家公司股权。
      
      基于此,上海临港此次非公开发行股份募集配套资金共发行股份1.99亿股,募集资金47.67亿元,面向建工投资、普洛斯等9家发行对象,交易发行价格定为23.98元/股,即发行底价,相当于2019年11月1日前20个交易日均价26.96元/股折价11.05%。最终,上海临港募资金净额为47.21亿元,其中1.99亿元计入实收股本,45.22亿元计入资本公积。
      
      太保寿险的举牌动作,是通过管理人太保资管受托管理的“中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红”和“中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品”两个账户参与上海临港的非公开发行股份事项。此次非公开发行的交易价款通过现金方式进行支付,公告显示,截至2019年11月22日,太保寿险共缴付了上海临港非公开发行股份认购款约26.86亿元。
      
      据同花顺信息显示,太保寿险“分红-个人分红”账户目前持有上海临港6160万股股份,持股比例2.93%;“传统-普通保险账户”持股5040股,持股比例2.40%,两个账户分别位列上海临港第4、6大股东,合计持股比例达5.33%,两只账户限期均为12个月。
      

      
      截至11月25日,上海临港累计注册资本、股本均为21.02亿元。
      
      据上海临港3季报显示,截至季末,上海临港总资产达到328.66亿元,比上年末增长16.08%;前3季度实现32.59亿元营收,出现14.46%的同比下滑;净利润达到12.03亿元,同比增长超2成。
      
      今年,长江三角洲区域一体化发展规划纲要印发,指出要以上海临港等地区为中国(上海)自由贸易试验区的新片区。随后,试验区临港新片区揭牌,先行启动南汇新城等约120平方公里区域的建设。
      
      在此背景下,太保寿险表示,此次参与上海临港的定增项目,是支持临港自贸区建设的举措,标志着双方将创新合作模式,推动实现各自领域的专业化、市场化、国际化和品牌化,共同打造保险服务实体经济、保险服务产业园区的最佳实践。
      
      “自贸区是国务院提升外贸质量的重要载体,因此太保寿险作为机构投资者持仓,是属于正常投资策略”,香颂资本执行董事沈萌指出。
      
      今年险企举牌主体减少趋平稳,业内:险企倾向长期股权投资平滑波动
      
      再来看举牌方太保寿险。此次举牌前,太保寿险持有上海临港4500股股份,举牌后,持股数量增至1.12亿股,以2019年12月2日上海临港收盘价24.04元为基准,太保寿险持有上海临港股票的账面余额约26.93亿元,占太保寿险三季度末总资产比例约0.23%。
      
      业内人士评价,“太保寿险此举意味着在推进长期股权投资,通过大额持有上海临港股票,在支持自贸区建设的同时,赚取财务收益,是在二级市场较为稳妥的投资动作”。
      
      数据显示,截至2019年9月30日,太保寿险权益类资产账面余额约1785.89亿元,举牌后,余额变更为1812.82亿元,占三季度总资产比例约为15.30%。同期,太保寿险扣除融资回购和独立账户后的总资产约11846.62亿元,净资产约793.46亿元。
      
      2018年以来,监管一直在释放鼓励险资入市的信号,提出在审慎监管的原则下,赋予险企更多投资自主权,发挥保险资金长期投资、价值投资优势,提高证券投资比重。
      
      “保险公司是市场的主要机构投资者,险资投资以安全性回报为首要考量,目前A股好的价值投资标的不多,整体投资的比例还不高,但是不排除未来会推出更多政策鼓励险资主动或被动入市”,沈萌向蓝鲸保险分析指出。
      
      蓝鲸保险注意到,2019年以来,仅有平安寿险、中国人寿在二级市场进行举牌,较上年在举牌主体方面有所减少。此前,有券商分析指出,“从今年险资入市的情况来看,可以看出是以险企自身业绩为支撑,以中长期财务投资为目的,为股市提供了稳健的资金支持”。
      
      “从举牌动作来看,具有平稳的特征,集中于大型险企,且主要采取协议转让、参与定增等方式,举牌的资金也更加多元和稳定,短期资金比例明显下降”,据保险业内人士总结称。
      
      “事实上,行业整体性的都在加仓,只是幅度、程度和标的存在差异,暂时还没有达到较高的水平,预计明年开始会大幅度提高”,一位寿险公司资管负责人向蓝鲸保险透露称,“另一方面,保险业今年前三季度投资收益率有所下降,说明不少公司受累于权益市场波动的影响,这是保险公司极力规避的。在新会计政策下,权益类投资的波动影响较大,基于此,险企倾向于选择进行长期股权投资,尽可能平滑波动。”
      
      “追求稳健回报,是保险资金的本性”,上述资管负责人强调道。(蓝鲸保险 石雨 shiyu@lanjinger)
      
      
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