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财报靓丽,股价大涨,京东是否否极泰来 [复制链接]

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丽都SHOW消费

      8月13日,京东公布了二季度财报,京东在2019年二季度营收增速提升,利润大涨,各方面数据都不错,财报发布当天,股价大涨13?这对前一段诸事缠身的京东来说可以算是好消息了。
      
      京东为何这个季度财报出色,京东的利润转好是可持续的吗?京东否极泰来了吗?
      
      一、真实情况比财报更乐观
      
      从京东财报看,京东的情况确实不错,京东的营收增长22?算正常,但是利润大涨了644?
      
      而且,这个利润增长还是打了埋伏的,因为出京东的研发增长是32?快于营收增长。在研发大幅投入的情况下,利润依然大幅增加,这说明京东的盈利能力比财报反应的更好。
      
      除了利润打了埋伏,京东还有一个很好的消息是履约成本下降了,京东自营物流的成本一直很高,京东营收规模很大,但是利润不高,很大程度就是自营物流的成本抵消掉了。尤其是过去几年,京东搞渠道下沉,下沉的物流需要很高的建设成本。
      
      如今,京东2019年二季度履约成本下降了,同时京东物流服务的收入增加了。这意味着,京东未来持续盈利可期。
      
      因为京东履约成本的下降,有规模效应和科技进步的因素,京东物流通过外接第三方业务,充分利用了资源。
      
      我们通过财报还看到,京东净服务收入的增加了。这个增幅也快于营收增幅,而且规模不小,这一块是京东的未来的业务,通过主营业务发展的服务能力,可以做高利润高附加值业务,类似亚马逊的云计算,这块营收增加,增幅快于整体,对京东也是利好。
      
      所以,细看京东的财报,会发现比京东的实际情况比数字更乐观,所以京东股价才大涨13?
      
      二、再造一个京东正在路上
      
      7月28日,京东拼购上线,腾讯在微信里面给了京东高级别的购物入口,充分利用微信生态的京东购物平台已经出现。
      
      电商行业最近发展最快的是拼多多,它能够快速崛起,是因为利用了县城乡镇这些以前互联网覆盖不到的地方。利用了微信这个装机10亿级别,阿里系不能进入传播的分享渠道。
      
      现在,腾讯给了京东高级别的入口,意味着京东同样可以进入县城乡镇市场,同样可以利用微信的分享传播渠道。
      
      这个意义,等于再造一个京东。
      
      而在商家关系,商品品质,厂家定制方面,京东的实力远比拼多多强大。
      
      同时,京东前几年已经花钱建立了能够达到县城乡镇的仓储物流渠道。
      
      京东拼购将比拼多多更好的发展势头,这等于再造一个京东。京东未来的营收增长天花板被捅破。
      
      三、否极泰来的好时光
      
      从趋势看,未来一段时间对京东会是好日子,电商业务本来增长率就提升,伴随着拼购业务的开展,未来几年都会有较快的增长。
      
      同时,因为京东物流履约成本的下降,增加的电商营收,可以带来真实的利润增长,京东的财报会一个季度比一个季度好看。
      
      京东物流的规模效应发挥出来,物流的第三方收入和利润也会涨。这对京东未来的财报也是利好。
      
      京东数字科技服务随着京东业务规模的增加,会掌握更多的大数据,随着京东研发费用的增加,会获得强大的技术支持,这可以扩展数字服务的高利润业务,帮助京东加快科技转型。
      
      所以,京东确实是否极泰来了,未来会有一段好时光。
      
      特别声明:本文为DoNews签约作者原创,文章版权归原作者及原出处所有。请联系DoNews专栏获取授权。(有任何疑问都请联系idonews@donews)
      
      
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