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机构强推买入 云天化(600096)成摇钱树 . [复制链接]

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云天化拟引入战投ICL,三层礼物行业底部带来巨大弹性,维持增持评级。  所以现在很多人都喜欢通过股票配资软件开发公司来进行配资,然后自己可以有更多的资金去投资理财,让自己在投资理财的过程中,能够收获到更多的回报,这也是现在很多人比较喜欢的一种配资方式,因为在这种配资炒股方式的作用下人们能够收获到更多的资金收入,所以当人们在投资理财的时候一定会首先选择这个公司来为自己提供相应的服务,让自己在投资理财的过程中,能够收获到更多的资金。


  公告1,上市层面拟以824 元股对以化上海(实际控制人ICL)定增199 亿股,合1642 亿元,占发行后总股本的15%,引入ICL 成为外国战略投资者;资金用途为偿还银行贷款;双方共同设立磷化工方面研发机构;2,子层面拟以全资子云南磷化集团与以化上海按照50:50成立合资,云天化三环子100%权益(120 万吨年DAP)云天化集团下属天创100%权益(精细磷化工,含贝克天创40%权益)贝克天创60%权益将全部转让给合资。

  ICL(以色列化工集团)是全球领先的特种矿物,纽交所上市,市值91亿美元,13 年收入6271 亿美元,净利润820 亿美元。主要业务包括化肥(钾肥全球第六磷钾复合肥全球第一缓控释肥欧洲第一,收入占比54%),工业产品(溴素磷系阻燃剂等全球第一,收入占比20%)及精细化工(磷系食品添加剂特种磷酸等全球第一,收入占比24%)等三大板块。

  本次合作ICL 将给云天化带来三层礼物 1,资金层面14Q3 负债率达到8907%,带息负债35685 亿元,14Q1-3利息支出2130 亿元;本次增发后负债率将下降至8680%。

  2,产品层面是全球第二大磷肥生产企业,但产品较为单一,高附加值产品较少,磷肥行业底部盈利压力巨大。ICL 将在高端磷复肥缓控释肥精细磷化工产品等领域全面提升产品档次,有望明显改善盈利水平。

  3,战略层面增发成功后ICL 将持股15%位列第二大股东,将在治理战略规划产业升级等全方位发挥积极作用。

  行业底部弹性巨大,增持评级。维持14-16 年EPS 预测分别为-11 元015元045 元,磷肥环节行业底部近3 年,PS 仅022,化工股中最低,业绩弹性巨大,维持增持评级。

  投资者可以对云天化进行关注,从而进行有利投资。
  
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