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明日涨停股票推荐:盐田港(000088) . [复制链接]

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盐田港年报点评业绩略低于预期。  在股票操作中,成功的关键是被动地跟踪股价运动,不可妄想自己比市场更聪明。在买卖时机确认之后要果断地采取行动,并按自己的交易系统信号进出。但是,你自己的配资炒股交易系统必须符合科学、定量、客观三个要求,科学是指每一次交易赢的概率大于85%,客观是指不以人的意志为转移,定量是指至少能以一个数学模型来描述。


  公告新闻盐田港公告2012年业绩,报告期实现营业收入32亿元实现归属于上市股东的净利润41亿元。同时拟以194220万股为基数,每10股派发现金股利1元(含税)。

  报告期实现归属净利41亿元,同比下降38%;略低于预期。报告期实现营业收入32亿元,同比下降123%;实现归属净利41亿元,同比下降38%。

  对应实现每股收益0211元,略低于我们预期(0235元)。

  惠盐高速路桥收费减免及曹妃甸贡献的投资收益低于预期是业绩略低于预期的主要原因。(1)报告期惠盐高速车流量同比增长68%至28303万辆,但由于路桥收费减免优惠措施的出台,同期营业收入下降122%至25亿元。

  据测算,路桥收费减免至营业收入减少3500万元(我们预期的营业收入为35亿元)。(2)曹妃甸港口有限2012年贡献投资收益7700万元(我们此前预期是13亿元),由于折旧费用财务费用及人工成本增加报告期利润同比下降278%(在业务量同比实现549%的增长情况下)。

  小幅下调2013-2015年盈利预测,维持中性评级。鉴于路桥收费减免政策的长期性,我们小幅下调2013-2014年实现每股收益分别至021元022元,预计2015年EPS为023元(原2013-2014年预测为024元025元,下调幅度为113%和98%),对应最新股价的PE为202X193X和187X。

  由于一直存在资产注入预期,PE估值较A股港口行业125X高出616%。

  我们认为由于在时间表上存在较大不确定性,且参考港口基建类资产注入的业绩影响幅度(一般在15%-20%之间),我们维持中性投资评级。

  核心假定风险来自于资产重组进度超预期。

  投资者可以对盐田港进行关注,从而进行有利投资。
  
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