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北新建材石膏板布局稳步推进 . [复制链接]

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北新建材业绩稳健增长,盈利能力稳中有升。  人们也能够在投资理财的过程中学习到更多的配资方式。等到人们以后有了更多的资金去进行投资理财之后,人们也能够收获到更多的回报,让自己的资金变得越来越多,所以在选择配资门户配资的时候,人们都希望能够找到一个安全可靠的方式来进行,让自己在投资理财的过程中能够学习到更多的配资办法,而且有了第三方股票融资为人们提供相应的投资理财服务。


  类别研究 机构广发证券(加入自选股,参加模拟炒股) 股份有限 研究员邹戈 日期2014-08-25

  报告期内实现营收381亿元,同比增长1658%;归属于上市股东净利润418亿元,同比上涨3479%;对应每股收益073元。

  1业绩稳健增长,盈利能力稳中有升业绩继续保持稳健增长,基本符合预期。收入增长的主要原因是上半年石膏板新增产能陆续释放拉动销量增长,利润增速超出收入增速的主要原因盈利能力继续稳步提升,成本费用管控出色。

  2石膏板布局稳步推进,长远发展根基愈稳石膏板业务盈利能力保持稳定,为业绩增长作出稳定贡献。石膏板产能布局积极推进,2014年的产能目标有望如期实现,未来两年产销规模有望持续稳步上升。同时石膏板的产能扩张也将带动龙骨等配套业务的发展。主业根基稳固是实现新型房屋一体化长远战略的根本保证,多项业务将协同发展。

  3定增顺利推进,新型房屋方兴未艾定增计划中的一项重点便是布局结构钢骨,结构钢骨是新型房屋的核心部件,未来定增完成后在结构钢骨的布局将为新型房屋的发展打下坚实基础。新型房屋是除了石膏板主业之外未来看好的最大增长亮点。随着国家政策支持力度加大和技术升级带来产品成本降低,国内新型房屋市场有望开始迎来向上拐点。对比国外来看,新型房屋在国内逐渐兴起将是必然趋势,在新型房屋领域的积极提前布局将是未来值得重点关注的增长点。

  4投资建议维持买入评级在石膏板行业内已是绝对龙头,竞争优势十分明显。计划建设结构钢骨生产基地开拓新型房屋市场为一大投资亮点,这一举措将为创造新的利润增长点,同时增强各项业务之间的协同效应。短期内,石膏板行业的需求空间仍然较大,预计未来几年的销售收入规模仍将稳步上升,同时,结构钢骨等业务有望成为新一轮的成长接力棒。我们预计2014-2016年EPS为186217250元,增长稳健,目前估值较便宜,维持买入评级。

  风险提示下游需求低于预期,原材料成本持续上涨导致盈利能力下降。 责任编辑烟波浩淼
(个股频道)
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